Para quem está pensando em vender empresa, é importante saber negociar o melhor preço de forma justa e condizente com as perspectivas que o negócio apresenta, considerando os riscos. Aqui falamos um pouco mais sobre como calcular o valor de uma empresa.
Primeiramente, é preciso entender a importância de fazer uma avaliação de um negócio antes de colocá-lo à venda. Saber o valor de uma empresa é essencial para entender qual a tendência que ele tem de lucrar e crescer no futuro.
Esse é um cálculo que pode ser feito não somente no momento da venda, mas também para o empreendedor ir acompanhando a situação financeira de seu negócio. Assim, é possível identificar se há algo errado com a empresa que precisa ser ajustado para que o valor dela seja melhorado.
Valuation
A metodologia utilizada para calcular o valor justo de uma empresa é chamada de valuation. Lembrando que essa metodologia não oferece um valor exato sobre quanto a empresa vale, mas é uma estimativa muito importante, principalmente quando se trata de negociações.
O valuation ajuda a avaliar as expectativas de lucro futuro de uma companhia. Ele é útil para o investidor saber o valor necessário para uma aquisição ou até para um um sócio que esteja querendo sair do negócio saber qual valor justo da venda de sua parte da empresa.
Reforçando que essa avaliação ajuda no momento da negociação de compra e venda de uma empresa, especialmente quando há o auxílio de um assessor financeiro especializado em fusões e aquisições, que auxiliará na argumentação para que a transação seja realizada pelo melhor valor possível e com o menor risco.
Formas de calcular o valor de uma empresa
O valuation normalmente pode ser feito de diferentes maneiras. Cabe tanto ao comprador quanto ao vendedor entender qual é o melhor método para este cálculo de acordo com o perfil de empresas e as necessidades do negócio.
Veja quais são as principais formas de calcular uma empresa:
Fluxo de caixa descontado
O valuation pelo fluxo de caixa descontado avalia a renda de uma empresa. Essa é uma das formas mais comuns de avaliação de companhias, e tem como premissa o desconto do valor atual do caixa, que posteriormente é subtraído pelo valor da dívida.
Para isso é preciso definir se o método de avaliação será pelas taxas de crescimento, pelos investimentos ou até pelos custos principais da companhia. Depois disso, é feita uma estimativa do fluxo de caixa para os próximos períodos e, definida uma taxa de desconto, definido quais são os riscos da companhia.
Múltiplos
A avaliação de uma empresa por múltiplos de mercado é mais conhecida para companhia de capital aberto, pois normalmente utiliza a soma das suas ações em bolsa. Mas também é possível realizar essa avaliação em empresas de capital fechado, comprando o valor da companhia com outros indicadores, como lucro, EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e rentabilidade.
A ideia é sempre buscar um índice de referência para saber qual o valor das empresas e a sua capacidade de gerar ganhos.
Valor patrimonial
O cálculo do valor patrimonial é geralmente uma opção menos utilizada, pois muitas vezes acaba desvalorizando a companhia avaliada. Mas comumente, esse tipo de valuation é aplicado em empresas que estão com dificuldades financeiras, levando em consideração a soma de seus ativos apenas. Essa avaliação desconsidera, portanto, ativos não tangíveis, como a força da marca, capital humano, etc.
Entendendo cada forma de cálculo do valor de uma empresa, o empreendedor pode definir qual é o melhor valuation a ser utilizado, de acordo com o perfil de sua companhia e seus objetivos de venda.
Calcular o valor de uma empresa, contudo, não é uma tarefa simples, tampouco o resultado acaba sendo trivial em todas as situações. Por isso é importante contar com o auxílio de uma assessoria financeira especializada em compra de venda de empresas, que ajudará tanto na escolha do melhor método de valuation a ser utilizado para o negócio, quanto na momento das negociações, buscando encontrar um valor justo e com menos risco para a transação.
Fonte: Capital Invest - assessoria especializada em fusões e aquisições.
